Le secteur bancaire marocain subit une pression structurelle : l’argent liquide, roi des transactions quotidiennes, draine les ressources des banques et limite leur capacité à financer l’économie. Malgré une croissance économique robuste, la fuite des dépôts vers le comptant menace l’équilibre financier du pays.
Un système bancaire assoiffé par l’économie informelle
Au Maroc, la prédominance du cash dans les échanges quotidiens agit comme un frein invisible à la liquidité bancaire. Chaque retrait de billets réduit les ressources disponibles pour les banques, qui peinent à réinvestir ces fonds immédiatement dans le circuit financier. Ce phénomène, amplifié par une préférence historique pour le comptant, crée un décalage chronique entre les besoins en crédits des ménages et des entreprises et les ressources stables des établissements bancaires. La dynamique macroéconomique, bien que positive avec une croissance soutenue et une reprise des investissements, ne suffit pas à compenser cette hémorragie structurelle.
Les dépôts à terme, autrefois pilier de la stabilité financière, voient leur part s’éroder au profit de dépôts à vue ou de placements plus liquides. Cette mutation des habitudes d’épargne fragilise l’adossement des trésoreries bancaires, obligées de gérer des ressources plus volatiles et moins prévisibles. Résultat : un déséquilibre persistant entre l’offre et la demande de crédit, malgré les efforts des institutions financières.
La Banque centrale en première ligne, mais à quel prix ?
Pour contrer l’assèchement des liquidités, la Banque centrale marocaine intervient régulièrement via des injections de fonds et des opérations de refinancement. Ces mécanismes, bien qu’indispensables pour maintenir la stabilité des taux interbancaires et respecter les ratios réglementaires, illustrent la dépendance croissante du secteur bancaire envers les guichets de l’autorité monétaire. Cette « perfusion » permanente révèle une vulnérabilité structurelle : sans une réduction durable de la circulation du cash, le système bancaire restera tributaire de ces soutiens externes.
La transition vers des moyens de paiement numériques, bien qu’en progression, se heurte à des résistances culturelles et socio-économiques. Pourtant, l’inclusion financière et la généralisation des outils digitaux pourraient, à terme, atténuer la pression sur la liquidité. L’enjeu est double : rediriger les flux vers le circuit bancaire formel et renforcer la résilience du système financier face aux aléas économiques. Sans cette mutation, le Maroc continuera de payer le prix fort de sa préférence pour le cash.