Le 18 septembre, la hausse simultanée des taux d’intérêt aux États‑Unis et au Japon a été au cœur d’une analyse détaillée sur le programme matinal Good Morning Market de BFM Business. Charlotte Davain, gérante obligataire chez Montpensier Arbevel, a exposé les mécanismes qui créent de nouvelles opportunités pour les investisseurs, tout en rappelant où suivre le débat.
Hausse des taux de la Fed et de la Banque du Japon : quels impacts sur les obligations ?
La Réserve fédérale américaine a relevé ses taux directeurs, tandis que la Banque du Japon, après des années de politique monétaire ultra‑accommodante, a amorcé son propre resserrement. Ces deux mouvements augmentent les rendements obligataires dans leurs zones respectives, modifiant la courbe des taux et la prime de risque exigée par les marchés. Pour les portefeuilles obligataires, cela signifie une réévaluation des valorisations, une possible décote des titres à taux fixe existants, mais aussi l’émergence de nouvelles niches de rendement.
Les opportunités identifiées par Montpensier Arbevel
Charlotte Davain a souligné que la divergence de politique monétaire crée des écarts de rendement attractifs entre les marchés développés et les économies émergentes. Selon elle, les investisseurs peuvent profiter de la hausse des rendements américains pour diversifier leurs positions, tout en explorant les obligations souveraines ou corporatives des pays où la hausse des taux reste modérée. Elle a également évoqué la possibilité de placer des fonds dans des titres à taux variable, qui bénéficient directement de l’ajustement des taux directeurs, réduisant ainsi le risque de perte en capital lié à la hausse des taux.
Comment suivre l’émission et approfondir le sujet
L’émission Good Morning Market, diffusée du lundi au vendredi sur BFM Business, propose chaque jour une analyse des mouvements macroéconomiques et de leurs répercussions sur les marchés financiers. Les auditeurs peuvent réécouter le segment du 18 septembre sous forme de podcast, disponible sur la plateforme du média. Cette accessibilité permet aux décideurs, aux entrepreneurs et aux particuliers intéressés par la finance de rester informés des évolutions rapides du cadre monétaire mondial.