Les banques marocaines disposent de coussins de fonds propres suffisants pour absorber les chocs macroéconomiques, selon les résultats des stress tests 2025. Une analyse détaillée révèle leur capacité à maintenir une stabilité financière même dans des scénarios de crise extrême.
Des scénarios de stress pour évaluer la résilience bancaire
Les huit principales banques du pays ont été soumises à trois scénarios macroéconomiques distincts : un scénario central optimiste, un scénario sévère et un scénario extrême. Le premier, basé sur des prévisions de croissance pour 2026-2027, suppose une dynamique économique favorable, portée par des conditions climatiques favorables et un rebond des activités non agricoles. Le scénario sévère, en revanche, anticipe une dégradation des conditions macroéconomiques, avec une inflation accrue et un ralentissement de l’activité, notamment en cas d’intensification des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Enfin, le scénario extrême envisage une récession brutale, similaire à celle de la crise sanitaire, aggravée par une sécheresse sévère en 2027.
Ces exercices, menés par les autorités financières, visent à mesurer la capacité des banques à absorber les chocs tout en respectant les exigences réglementaires. Les résultats montrent que, même dans le pire des cas, les établissements bancaires devraient maintenir des ratios de solvabilité conformes aux normes en vigueur.
Résilience financière : des ratios qui résistent malgré les chocs
Dans le scénario central, les banques devraient stabiliser leur taux de créances en souffrance à près de 9,8 % sur la période 2025-2027, grâce à une croissance soutenue et à la progression des marges d’intérêt. Leur ratio de solvabilité moyen atteindrait alors 15,2 %, tandis que le ratio de fonds propres de base s’établirait à 11,8 % à fin 2027. Ces indicateurs reflètent une santé financière robuste, même si les marges de manœuvre se réduisent légèrement dans les scénarios plus pessimistes.
En cas de scénario sévère, le taux de créances en souffrance augmenterait à 11,1 % en 2027, contraignant les banques à renforcer leurs provisions pour couvrir le risque de crédit. Le ratio de solvabilité reculerait alors de 141 points de base, tandis que celui des fonds propres de base diminuerait de 10 points de base. Malgré cette dégradation, les banques devraient rester au-dessus des seuils réglementaires minimaux. Le scénario extrême, le plus défavorable, entraînerait une hausse du taux de créances en souffrance à 12,8 % en 2027, avec une baisse marquée des ratios de fonds propres. Cependant, même dans cette hypothèse, les établissements bancaires devraient maintenir des niveaux de fonds propres suffisants pour éviter tout risque systémique.